Le site tableau de financementégalement appelé tableau des flux de trésorerie, est un instrument important pour l'analyse des flux de trésorerie. analyse des flux de trésorerie d'une entreprise au cours d'une période donnée. Son objectif est d'assurer la transparence des flux de trésorerie d'une entreprise. Il se réfère en principe à des périodes passées. Dans le cadre du contrôle de gestion, elle peut toutefois également être utilisée pour des calculs de planification.
Le tableau des flux de trésorerie renseigne sur les causes d'une situation financière donnée et montre comment celle-ci évolue au cours de l'exercice comptable. Il prend en compte à la fois les recettes et les dépenses qui ont un impact sur les liquidités et les placements à court terme.
Le calcul des flux de trésorerie est flexible et peut être adapté aux exigences individuelles afin d'examiner de manière ciblée certains domaines d'activité. Un cash-flow positif signifie qu'au cours de la période considérée plus de liquidités sont entrées que sorties. Il convient de distinguer les produits et les charges, les recettes et les dépenses ainsi que les encaissements et les décaissements. Seuls les encaissements et les décaissements sont pertinents en tant qu'entrées et sorties de liquidités. Ce compte est un outil essentiel pour l'obtention d'informations et la gestion de l'entreprise. Il fournit des données sur les liquidités passées, présentes et futures. En outre, il sert d'indicateur de la capacité actuelle à faire face aux obligations en suspens. La structure du tableau de financement et les approches d'interprétation possibles seront examinées plus loin dans l'article.
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Structure du tableau de financement
Le calcul du cash-flow est une comparaison des encaissements et des décaissements d'une période. Dans le cadre d'analyses dynamiques des liquidités, il s'agit d'une évaluation des liquidités sur une période donnée. L'objectif de l'analyse est de déterminer si une entreprise peut à tout moment faire face aux obligations de paiement nécessaires. Les calculs de cash-flow servent en principe à publier les flux de paiement d'une période de rapport déjà écoulée. Ils renseignent sur l'origine et l'utilisation des liquidités pendant la période sous revue et documentent les activités d'investissement et de financement. Dans le tableau de financement, la variation de l'actif net à court terme est expliquée par la variation de l'actif net à long terme.
Un tableau de financement peut en principe être établi selon deux méthodes différentes selon la méthode directe ou indirecte. La méthode méthode directe consiste à , les produits et les dépenses entre elles comparer et de calculer le calculer les flux financiers sous forme de solde. Dans la méthode méthode indirecte le flux de trésorerie constitue résultat du compte de résultat sert de base au calcul du cash-flow. Des différences apparaissent chaque fois que des charges et des produits n'entraînent pas de dépenses ou de recettes en argent.
En principe, on distingue le cash-flow des activités d'exploitation, des activités d'investissement et des activités de financement.
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation
Le cash-flow résultant de l'activité d'exploitation comprend les Les principales activités de l'entreprise ayant un impact sur la trésorerie et visant à générer des recettes sont attribuées aux activités d'investissement et de financement. ainsi que les autres activités qui ne relèvent pas de l'activité d'investissement ou de financement. En tant que différence entre les encaissements et les décaissements d'exploitation courants, il représente le potentiel de financement interne d'une entreprise et est disponible pour le remboursement des dettes, les investissements et les distributions ou prélèvements des actionnaires. La méthode directe et la méthode indirecte sont toutes deux autorisées pour le calcul des flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation. La méthode indirecte est en principe recommandée. Celle-ci se base sur le résultat annuel.
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement
Les flux de trésorerie liés aux activités d'investissement proviennent flux de trésorerie liés aux avec les ressources destinées à être utilisées pour générer des revenus à long terme.. Les flux de trésorerie liés aux activités d'investissement montrent les mouvements de fonds liés à l'achat et à la vente de bâtiments, de machines ou d'autres éléments de l'actif immobilisé. Ces activités d'investissement comprennent aussi bien l'achat et la vente d'actifs, d'immobilisations incorporelles que les recettes sous forme d'intérêts et de dividendes. Il s'agit donc en fait de mouvements de trésorerie générés par la gestion des actifs immobilisés.
Flux de trésorerie liés aux activités de financement
Les flux de trésorerie provenant de l'activité de financement sont en règle générale flux de trésorerie à affecter à l'activité de financement, qui résultent des transactions avec les associés et résultant de la de la souscription ou du remboursement de dettes financières résultent de ces opérations. L'activité de financement comprend l'emprunt et le remboursement de fonds propres ou empruntés, le paiement d'intérêts ainsi que le versement de dividendes. Les flux de trésorerie liés à cette activité illustrent les mouvements de fonds résultant de l'emprunt de capitaux à long terme ou de l'augmentation des fonds propres. fonds propres sont générés.
Interprétation du tableau de financement
En principe, le tableau des flux de trésorerie doit permettre aux actionnaires, aux parties prenantes et à la direction de savoir informerquelles sont les les causes de la variation de la trésorerie. Pour la période considérée, il est possible d'identifier en particulier
- ressources financières générées par l'entreprise (cashflow d'exploitation)
- les fonds disponibles pour le remboursement de la dette et la distribution
- les opérations d'investissement et de financement à long terme
- Montant et causes de la variation des liquidités
Le site Tableau de financement fournit des informations sur la vulnérabilité à l'insolvabilité d'une entreprise. Il permet en outre de mettre en évidence les contradictions entre l'excédent ou le déficit annuel et les flux de trésorerie correspondants. Au final, le tableau de financement peut être interprété comme un compte de résultat réel orienté sur les liquidités. Il est détaché de l'observation rigide d'un compte de résultat, qui est en outre influencé par des aspects de délimitation. Cette possibilité permet de mieux surveiller une entreprise en général. Le Le cash-flow n'est pas équivalent au bénéfice issu du résultat annuel. Du point de vue de la gestion d'entreprise, il élimine les écritures utiles telles que les amortissements et les dotations aux provisions. Ainsi, le cash-flow ne peut pas non plus servir de base à une rémunération liée aux résultats.
Le cashflow n'a qu'une pertinence limitée si la valeur de la génération de ressources financières est interprétée comme un bénéfice. Dans l'idée de base, le cash-flow ne doit cependant pas refléter le bénéfice. Il doit plutôt le compléter par la composante des liquidités.
Analyse des flux financiers en fonction du résultat
En tant que différence entre les encaissements et les décaissements courants d'exploitation, le cash-flow constitue le potentiel de l'entreprise. potentiel de financement interne d'une entreprise représente le potentiel de financement. Le potentiel de financement interne est disponible pour les investissements, les remboursements de dettes, les distributions ou les prélèvements ainsi que les paiements d'impôts. Le cash-flow peut être déterminé directement ou indirectement. Dans le cadre d'une détermination directe, tous les produits et charges nécessaires à l'exploitation et ayant une incidence sur la trésorerie sont compensés. Dans l'analyse externe du bilan, la détermination indirecte est la règle. Celle-ci se base sur une valeur de résultat inscrite au bilan.
Pour les observateurs externes, le calcul des flux de trésorerie offre de nombreuses possibilités. Il constitue parfois la base d'une évaluation financière d'une entreprise (groupe) en ce qui concerne l'origine et l'utilisation des moyens de financement. L'analyse des flux de trésorerie permet de prévoir si une entreprise est capable de générer des excédents financiers à l'avenir, de verser des dividendes à ses propriétaires et de remplir ses obligations financières.
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